中欧瑞博吴伟志:四季度拥抱牛市

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  中欧瑞博在近日举办了第四季度投资策略会,会上,中欧瑞博董事长兼投资总监吴伟志表示,根据中欧瑞博“春夏秋冬”四季理论来看,当下水温不低,但也没有到泡沫区间,市场正处于均衡区的位置,处于“夏季”阶段。“当前,市场出现系统性风险的概率不大,风险与机会具有结构性。”

  从宏观经济看,吴伟志认为,这一轮PPI 数据的上涨,主要是由供给侧推动造成的。一方面,经过近年来的供给侧改革,现有的产能利用率比较高;另一方面,双控制度限制了各地能耗指标,造成供给侧的供给不足。

  对于四季度投资策略,吴伟志表示,拥抱牛市,珍惜熊市。一是要聚焦赛道与好公司;二是坚持自下而上地聚焦细分赛道中定性优秀、估值合理的公司;第三,长期看好新能源汽车、光伏风电和科技自主三个新经济赛道的优质成长股;第四,对于周期景气上行的行业、低估值的价值股,可以持续跟踪,积极把握投资机会。

  对于近期电力板块大涨,吴伟志认为,在新能源时代,电力公司会大量投资光伏、风电,转型成为新能源运营公司。因此,对照光伏行业的估值体系,相关行业可能存在高估值的现象。

  对于港股市场,吴伟志认为,经过这轮下跌,当前市场的所处位置越来越具有吸引力,对港股投资保持乐观的态度。值得一提的是,需要找到行业优秀的龙头公司,从买公司的角度去看价格是否便宜,进而寻找合适的投资机会。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报

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