投资要点:
行情回顾及估值:上周(12/27-12/31)申万计算机行业上涨1.67%,跑赢沪深300指数1.28个百分点,在申万31个行业中排名第16名;申万计算机板块2021年12月累计上涨1.63%,跑输沪深300指数0.61个百分点,在申万行业中排名第18名;申万计算机板块2021年累计上涨1.37%,跑赢沪深300指数6.57个百分点,在申万行业中排名第20名。估值方面,截至2021年12月31日,SW计算机板块PE TTM为53.29倍,处于近5年37.11%分位、近10年44.34%分位。
产业新闻:1、上海市经信委印发《上海市电子信息产业发展“十四五” 规划》。规划指出,上海与长三角各地产业协同发展,到2025年,初步建成具有全球影响力和竞争力的世界级电子信息产业集群。上海电子信息产业规模超过2.2万亿元,其中软件和信息服务业收入超过1.5万亿元。 要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发,推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设,探索行业应用。2、在百度Create2021(百度AI开发者大会)上,百度董事长李彦宏判断,智能交通将是影响未来10-40年的重大变革,可使5年之内中国一线城市将不再需要限购和限行,10年之内基本解决拥堵问题。在李彦宏看来,智能交通可以解决三大问题:第一,减少90%道路安全事故。第二,系统解决拥堵问题。第三,自动驾驶和智能交通可以助力碳减排。3、在百度Create 2021(百度AI开发者大会)上,百度CTO王海峰表示,为了进一步降低数字人的应用门槛,百度智能云正式推出数字人平台——百度智能云曦灵,为各行各业提供多种数字人生成和内容生产服务。4、紫光集团重整计划获表决通过。5、奇安信宣布国际业务获得七千万订单。
周观点:建议把握我国数字化发展机遇,关注高景气、具备成长确定性领域。云计算中长期看SaaS渗透率提升、短期看上游服务器复苏,关注浪潮信息(000977)、宝信软件(600845)、广联达(002410)、金山办公(688111)、用友网络(600588)等。人工智能赋能企业降本增效,自动驾驶、教育等场景不断深化,潜在市场巨大,关注科大讯飞(002230)、大华股份(002236)、海康威视(002415)等。证券IT受益资本市场改革红利释放,增量空间可期,关注恒生电子(600570)等。 网络安全利好政策频出,新兴安全市场需求加大,关注奇安信-U(688561)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)等。
风险提示:政策变动;宏观经济波动影响下游产品需求;技术推进不及预期;行业竞争加剧等。
(文章来源:东莞证券)
文章来源:东莞证券